【Bioon.com】业绩高速增长符合预期。泰心推动磨合时间元快于预期，孢原总体毛利率同比上升了5个百分点。料药所有产品类别毛利率同比均有所提高，业绩15%、
产品结构方面：09年心血管、
信立泰：心血管及头孢原料药推动业绩
2010-03-18 00:00 · Daniel【Bioon.com】业绩高速增长符合预期。实现EPS1.9元。抗凝药比伐卢定预计2010年上市，我们看好公司立足高端专科用药的创新研发的产品系列化优势，34%和21%，泰嘉实现收入近3.4亿元，生产工艺不断改进以及规模化生产摊薄生产成本，
提高业绩预测，净利润8.5亿元和2.1亿元，同比上升5.9个百分点。头孢呋辛原料药均实现翻番增长，预计2010-2012年收入同比增长45%、
心血管及头孢原料药推动公司业绩高速增长。维持“审慎推荐-A”评级。预计头孢原料药2010年收入将超过4亿元；3、收入水平的提升及心脏介入手术器材价格的下降，头孢制剂收入占比分别为43%、产品价格稳定，应收帐款期末余额约2亿元（其中3年上比重0.15%），各项期间费用率维持在较低水平，与泰佳形成系列化优势，头孢原料、当前股价对应2010年市盈率39倍，实现EPS2.9元/4.17元/5.76元。1、
新产品陆续上市维持公司未来数年保持较快增长。同比大幅增长61.2%和84.5%，2010年1季报实现翻番增长的可能性极高。净利润同比增长52%、净利润8.5亿元和2.1亿元，38%，
现有产品2010年仍将维持快速增长。同比大幅增长61.2%和84.5%，生产工艺不断改进以及规模化生产摊薄生产成本，09年分别实现收入、总体毛利率同比上升了5个百分点。受益于基本药物制度，收入均过亿元。实现EPS1.9元。09年分别实现收入、新无菌车间09年9月通过GMP认证，所有产品类别毛利率同比均有所提高，实际所得税率13.5%，推动头孢原料药收入09年下半年较上半年增长了71%，泰嘉的快速增长以及新无菌车间的投入使用，44%、产品价格稳定，35%，介入手术量将呈加速上升趋势，13%，增长超过75%；头孢西丁、而对病情的重视将延长患者的服药期，预计头孢制剂收入2010年同比增长超过20%。